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Capital d’investissement

Canadian M&A Perspectives Blog  Blogue « Canadian M&A Perspectives » (en ang.)

L’équipe du capital d’investissement de McCarthy Tétrault offre des conseils pratiques et des solutions innovantes à nos clients du secteur du capital d’investissement dans un contexte commercial de plus en plus complexe. Nos clients incluent de nombreuses sociétés de capital d’investissement, grandes et moyennes, établies au Canada, aux États-Unis et ailleurs dans le monde, de même que des caisses de retraite canadiennes, des fonds souverains internationaux et des entreprises familiales.

Les avocats de notre équipe du capital d’investissement connaissent les réalités des entrepreneurs, mettent les affaires au premier plan et défendent systématiquement les intérêts de nos clients pour qu’ils obtiennent les meilleurs résultats possibles. Participants actifs du secteur du capital d’investissement, nous sommes en mesure de conseiller nos clients sur les tendances et les enjeux clés, d’atténuer leurs risques et de mettre en œuvre des stratégies innovantes pour des acquisitions, des cessions, des coentreprises et d’autres opérations.

Complément d'information sur les tendances à suivre en matière de capital d'investissement

Nous représentons nos clients du secteur du capital d’investissement dans tous les aspects de leurs affaires, notamment les suivants :

  • Acquisitions d’entreprises

    Nous conseillons les acheteurs et les vendeurs dans le cadre d’acquisitions par emprunt (LBO), de rachats d’entreprise par les dirigeants (MBO), d’opérations de fermeture du capital et d’autres opérations dans lesquelles des investisseurs en capital d’investissement veulent acquérir des entreprises nationales et internationales établies au Canada ou ailleurs.

  • Consortiums et coentreprises

    Nous structurons et négocions des opérations très élaborées pour les instruments d’investissement de consortiums et de coentreprises et les parties à ces investissements, et nous collaborons avec nos clients pour créer des solutions sur mesure dans le cadre de mandats transfrontaliers complexes.

  • Appels d’offres

    Nous conseillons nos clients dans le cadre d’appels d’offres et pouvons structurer des opérations avec précision, rapidité et efficacité, tout en veillant à ce que les intérêts de nos clients demeurent au premier plan des négociations. Notre équipe a l’habitude des questions liées à la gestion, telles que les droits de sortie conjointe et les autres protections, de même que des négociations et des dispositions qui visent à accroître la certitude de l’exécution de la transaction et qui peuvent remettre en cause les opérations de capital d’investissement.

  • Événements de liquidité

    Nous participons activement à la définition, à la structuration et à la mise en œuvre de stratégies pour aider les investisseurs en capital d’investissement à céder leurs investissements et à recapitaliser leurs fonds placés dans des instruments qui arrivent à échéance. Ces stratégies peuvent comprendre un premier appel public à l’épargne, une vente à un acheteur stratégique, une conversion en fiducie de revenu, une recapitalisation, une vente secondaire et d’autres opérations procurant des liquidités aux investisseurs et à la société.

  • Occasions liées à des entreprises en difficulté

    Ce segment en croissance du marché du capital d’investissement offre des occasions uniques et hors marché. Notre équipe conseille les clients sur des investissements nationaux et internationaux et repère notamment les occasions, résout les défis liés à la réglementation et structure des prêts en vue d’une acquisition (loan-to-own), des mises sous séquestre ou des soumissions-paravents (stalking horse) dans le cadre d’acquisitions de dette et d’opérations de redressement.

  • Constitution de fonds et gestion des investissements

    Nous constituons régulièrement des fonds de capital d’investissement et d’autres fonds, et offrons des conseils sur la conformité réglementaire et la gouvernance. Nous connaissons en profondeur les dispositions commerciales et fiscales clés ainsi que les questions juridiques touchant l’ensemble des parties associées à la constitution du fonds et à ses activités d’investissement. Nous représentons aussi les associés commanditaires pour leurs placements dans des fonds de capital d’investissement, y compris les négociations, la structure fiscale et les ententes liées à ces placements, de même que les personnes clés qui sont embauchées par les sociétés de capital d’investissement.

  • Financements de premier rang, mezzanine et autres

    Notre équipe possède une vaste expérience et fournit des conseils à l’égard de tous les aspects du financement de premier rang ou secondaire et à l’égard d’autres types de financement par emprunt, pour des acquisitions, des rachats d’entreprise par les dirigeants et d’autres formes d’investissements. Nous avons agi au nom d’un certain nombre de fonds et de prêteurs mezzanine pour structurer une vaste gamme de financements mezzanine et d’opérations sur actions privilégiées, notamment des structures très variées et innovantes de prises de participation.

  • Rémunération des dirigeants et régimes de primes

    Notre équipe du capital d’investissement inclut des spécialistes de premier plan de la fiscalité, de la rémunération des dirigeants et des avantages sociaux. Nous travaillons régulièrement avec nos clients pour structurer des transferts d’actions et mettre en place des régimes de participation et de primes qui optimisent la fidélisation des employés à l’issue d’une acquisition et améliorent la productivité.

Le cabinet met à profit ses atouts en capital d’investissement dans de nombreux secteurs d’activité, notamment les suivants :

  • Agriculture
  • Commerce de détail et biens de consommation
  • Électricité
  • Immobilier
  • Infrastructures
  • Mines
  • Pétrole et gaz
  • Restructurations
  • Sciences de la vie
  • Technologie
  • Transport

Nous comprenons bien les activités des entreprises cibles des sociétés de capital d’investissement, ainsi que les secteurs et les contextes dans lesquels elles évoluent, notamment les régimes réglementaires particuliers, les dynamiques sectorielles et les structures du capital. Comme les sociétés de capital d’investissement ont besoin d’une équipe juridique qui puisse tout faire, notre équipe du capital d’investissement offre des services complets, avec le soutien d’avocats et de professionnels spécialisés dans la gestion de projets qui s’assurent que nous répondons avec efficacité et efficience aux besoins de nos clients. Nous travaillons régulièrement en étroite collaboration avec des cabinets d’avocats chefs de file aux États-Unis et outre-mer.

Les membres de notre équipe du capital d’investissement ont offert leurs conseils dans le cadre des opérations suivantes :

  • Cascade Investment L.L.C. dans son acquisition au montant de 3,8 G$ US de Four Seasons Hotels Inc., avec Kingdom Hotels International
  • Maple Group Acquisition Corporation dans son acquisition du Groupe TMX Inc. (3,8 G$ CA), de la Caisse canadienne de dépôt de valeurs limitée (167,5 M$ CA) et du Groupe Alpha (175 M$ CA)
  • Apollo Global Management dans son acquisition au montant de 2,4 G$ US de l’entreprise de formation McGraw-Hill
  • Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario dans son acquisition au montant de 2,4 G$ US de quatre terminaux maritimes de conteneurs en Amérique du Nord auprès d’Orient Overseas (International) Limited
  • Goldman Sachs Capital Partners dans le cadre de l’acquisition au montant de 2,3 G$ CA par GS et des tiers d’Alliance Atlantis Communications Inc.
  • Berkshire Partners et OMERS Private Equity dans leur acquisition au montant de 2,1 G$ CA de Husky International
  • JHI Investment, TPG Capital et Oaktree Capital dans leur acquisition au montant de 1,15 G$ US de Taylor Morrison et de Monarch Homes
  • La Caisse de dépôt et placement du Québec dans son acquisition d’une participation de 30 % dans Bombardier Transport
  • CVC Capital Partners dans son acquisition au montant de 644 M$ US de Hong Kong Broadband Network Limited et des entreprises IDD auprès de City Telecom (HK) Limited
  • Blackstone Group lors de sa première opération de prêt immobilier au Canada, une vaste restructuration et un refinancement d’actifs immobiliers à Montréal (Québec)
  • CEF Holdings Ltd., comme partie à un consortium de fonds de capital d’investissement, dans l’acquisition de la mine Niobec auprès de la Société IAMGOLD
  • OMERS dans son acquisition d’une participation de 29,9 % dans la société d’assurances britannique Brit plc auprès de Fairfax
  • Fortress Investment Group LLC dans son acquisition de 58,9 % des actions de TerreStar Solutions Inc. auprès de Trio 2 s.e.n.c. et du Healthcare of Ontario Pension Plan Trust Fund
  • GE Ventures dans son investissement dans Bit Stew Systems et son acquisition subséquente de Bit Stew Systems
  • Slate Capital Corporation dans son acquisition de Huntingdon Capital Corp.
  • Borealis Infrastructure Management Inc. dans son offre publique d’achat non sollicitée au montant de 2 G$ visant Teranet Income Fund
  • Borealis Infrastructure Management Inc. dans son investissement dans Bruce Power
  • SKion Water International GmbH dans son acquisition d’Ovivo Inc.
  • Antares Holdings LP dans son financement de Centric Health Corporation et dans son investissement dans cette société
  • Tandem Expansion Fund dans divers investissements et diverses acquisitions
  • Apax Partners dans son acquisition d’Ideal Protein
  • Novacap dans son acquisition de Smyth Companies, LLC, Dow Industries, Inc., Pipp Mobile Storage Systems Inc., Groupe Master, Hallcon Corporation, Groupe Laces et Zenith Home Corp.
  • CounterPoint Capital Partners dans son acquisition de Parts Now! LLC
  • Tenex Capital Management dans son acquisition de l’entreprise de NAP Gladu
  • Marlin Equity Partners dans son acquisition de l’entreprise de produits de médiation et de messages d’Openwave Systems Inc.
  • Sverica International dans son acquisition de Syscon Justice Systems
  • Investissement Québec et Ressources Quebec Inc. dans leur prêt au montant de 50 M$ CA à Tata Steel Minerals Canada Ltd. et dans leur investissement au montant de 125 M$ CA dans cette société
  • Nieuport Aviation Infrastructure Partners GP, consortium regroupant InstarAGF Asset Management Inc., Kilmer Van Nostrand Co. Limited, Partners Group et J.P. Morgan Asset Management, dans le cadre de l’acquisition de l’aérogare de passagers de l’aéroport Billy Bishop de Toronto de Porter Aviation Holdings Inc.

Les membres de notre équipe du capital d’investissement ont aidé à la constitution des fonds suivants :

  • Le Fonds d’investissement pour la relève agricole, société en commandite, société en commandite et son commandité Gestion FIRA inc. dans la constitution d’un fonds de capital d’investissement agricole
  • Desjardins Capital de Risque et CM-CIC dans le cadre de la constitution d’Emerillon Capital, S.E.C., fonds de capital de risque
  • La Corporation financière Stonebridge et le Fonds de financement d’infrastructures par emprunt Stonebridge I Société en commandite dans le cadre de la constitution du Fonds de financement d’infrastructures par emprunt Stonebridge I Société en commandite
  • Desjardins Capital de risque, S.E.C., Capital Croissance PME, S.E.C. et Investissement Québec dans le cadre de la constitution du Fonds Prêt à Entreprendre, S.E.C.
  • Desjardins Capital de Risque inc. dans le cadre de la réorganisation et de la restructuration du capital de Desjardins-Innovatech, S.E.C.
  • Adenia Partners dans le cadre de la constitution d’Adenia Capital (III) LLC Ltd., fonds de capital d’investissement
  • Emerging Energy Latin America Fund II, LP dans sa constitution
  • Snowdon Partners L.P., dans la constitution de son fonds d’acquisition
  • Starwood Energy Group Global, L.L.C. dans la constitution de Starwood Energy Infrastructure Fund, L.P.
  • TD Capital Global Private Equity Investors IV dans sa constitution
  • InScotia Developments Limited Partnership dans sa constitution
  • Student Housing Fund dans sa constitution
  • TD Capital Global Private Equity Investors III dans sa constitution
  • Urban Intensification Fund dans sa constitution
  • Carlyle Capital Corporation Limited dans sa constitution
  • Commercial Property Fund I (Canada) dans sa constitution
  • Carlyle Realty Partners V, LP dans sa constitution
  • JP Morgan Real Estate Alternative Investment Fund dans sa constitution
  • Whitecastle Private Equity Partners Fund LP dans sa constitution
  • Le Fonds de financement d’infrastructures par emprunt Stonebridge II Société en commandite dans sa constitution
  • La Société générale de financement dans la constitution de Foragen Technologies Société en commandite

Pour de plus amples renseignements, veuillez communiquer avec :

MONTRÉAL

Patrick M. Shea
514-397-4246
[email protected]
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TORONTO

Matthew Cumming
416-601-7744
[email protected]
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Jonathan D. See
416-601-7560
[email protected]
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